(本文英文版将发表于China LIB Monthly Report,联系亚化咨询了解详情。)
锂离子电池四大关键材料中,锂电隔膜的性能决定了电池的界面结构、内阻等,直接影响电池的容量、循环以及安全性能等特性。近年来,随着锂离子电池市场容量的快速增加,国内企业纷纷布局锂电隔膜产业,国产隔膜不断崛起,国产化率不断提高。亚化咨询《中国锂电隔膜年度报告2017》数据显示,2016年中国锂电隔膜消费量约为13.72亿平方米,同比增长40%;其中国产隔膜10.84亿平方米,进口隔膜2.88亿平方米
产量的大幅扩张和市场竞争的激烈,使得隔膜售价不断下降。以沧州明珠与星源材质为例。沧州明珠2016年年报显示,2016年公司隔膜销售量为1436.21吨,同比增长141.29%亚化咨询计算得出,2016年公司隔膜售价为262.82/千克,同比下降近10%。星源材质2016年年报显示,2016年公司隔膜销售量为13868.02万平米,同比增长38.44%,亚化咨询计算得出,2016年公司隔膜售价为3.65/平方米,同比下降近14%
亚化咨询认为,由于领先隔膜企业对隔膜品控的不懈追求和对客户需求的深入理解,使得这些企业可以实现优质品稳定供货,进而企业市场份额提升。虽然隔膜售价下降,但这些企业仍能保证高毛利率。依旧以沧州明珠与星源材质为例,其2016年毛利率均超过60%
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亚化咨询《中国锂电隔膜年度报告2017》数据显示,2017年中国锂离子电池产量将达到79.3GWh,相应的锂电隔膜需求量约为15.86亿平方米。近年来,国内锂电隔膜行业大举建设新产线,根据亚化咨询数据库,2019年中国锂电隔膜产能将达64亿平米/年。
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除国内企业外,国外大型锂电隔膜企业也在积极扩张。20173月,旭化成宣布,公司将投资150亿日元,计划于2019上半年在日本滋贺县守山市建成2亿平米/Hipore湿法锂电隔膜。若上述项目投产,公司锂电隔膜总产能将达到8.6亿平米/年,其中湿法隔膜产能为6.1亿平米/年,干法隔膜产能为2.5亿平米/。此外,公司计划通过业务扩展,预计2020年将实现11亿平米/年的整体产能。
由于锂电隔膜,尤其是适用于动力锂电的隔膜产品带来的巨大的市场机遇,近年来,已有多家上市公司收购锂电隔膜企业股权。亚化咨询《中国锂电隔膜年度报告2017》数据显示,自20168月至今,行业内共发生了9起收购活动。
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可以看出,9起并购/收购中有5起最终没有完成。此外,即便是完成的收购也存在着一些纠纷。
例如,20175月,由于苏州捷力未完成净利润目标,胜利精密提出,要求彭立群(苏州捷力总经理)在2017531日前,支付业绩补偿金1.48亿元。同月,彭立群向胜利精密发出解除《股权转让协议》的通知。目前,该事件已由苏州仲裁委员会受理,尚未开庭审理。
对于锂电隔膜未来发展趋势,亚化咨询《中国锂电隔膜年度报告2017》提出以下观点,
1. 未来5年,聚烯烃路线隔膜将继续占据主流,而在新增产能中,湿法锂电隔膜将占据主要市场。
2. 在新能源汽车补贴下滑和车用动力电池成本要求的双重压力下,企业需要对技术研发的持续投入,对隔膜品控的不懈追求和对客户需求的深入理解,才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。
3. 哪怕是具有资金优势和技术沉淀的企业,发展锂电隔膜项目也未必一定顺利。此外,隔膜企业需要和电池企业建立更紧密的合作关系。


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